تبیان، دستیار زندگی

● تاریخچه مختصر
اگرچه کشور مالزی از زمان پیدایش ”بورس اوراق بهاءدار مالایا“ در سال ۱۹۶۰ صاحب جایگاه دادوستد قانونمند بوده است اما بورس مالزی - که بیشتر ”بورس اوراق بهاءدار کوالالامپور“ نامیده می‌شد - به شکل کنونی در سال ۱۹۷۳ تأسیس شد بورس اوراق بهاءدار کوالالامپور در ۵ ژانویه ۲۰۰۵ از شکل شرکت سهامی با مسئولیت محدود به شکل شرکت سهامی عام تغییر ساختار و در ۲۰ آوریل ۲۰۰۵ به بورس مالزی تغییر نام داد. پس از این تغییر و تحولات فعالیت‌های کاری بورس اوراق بهاءدار کوالالامپور به شرکت زیرمجموعه و تحت تملک بورس مالزی به نام ”بورس اوراق بهاءدار“ منتق شد. ورس مالزی در ۱۸ مارس ۲۰۰۵ در تابلوی اصلی خود پذیرفته شد.
شرکت ”پایاپای اوراق بهاءدار بورس مالزی“ - که به‌عنوان یک شرکت زیرمجموعه و تحت تملک بورس مالزی به‌شمار می‌رود - وظیفه امور تسویه و پایاپای در زمان ۳+T را بر عهده دارد.
شرکت ”سپرده‌گذاری بورس مالزی؛ عملیات سیستم سپرده‌گذاری مرکزی(۱) (CDS) را انجام می‌دهد. این شرکت در اکتیر ۱۹۸۷ به‌عنوان یک شرکت خصوصی که ۷۵ درصد از سهام آن در اختیار بورس مالزی است، تأسیس شد. در ژانویه ۲۰۰۶، بورس مالزی موافقت کرد تا ۲۵ ردصد از سهام باقیمانده را نیز به‌دست آورد. علت این امر، به‌دست گرفت امور تمام نهادهی بازار سرمایه کشور توسط ”بورس مالزی“ بوده است.
همچنین ”گروه بورس مالزی“، فعالیت بازار ابزار مشتقه به نام ”بورس مشتقه مالزی“ و نیز بورس خارج از کشور به نام ”بورس مالی بین‌المللی لابوان (LFX)(۲)“ را نیز در دست دارد. بورس مشتقه مالزی در ۱۱ ژوئن ۲۰۰۱ و پس از ادغام ”بورس ابزار اختیار و آتی مالی کوالالامپور (KLDFFE)(۳)“ و ”بورس کالا و پول مالزی (COMMEX)(۴)“به‌وجود آمد.
پایاپای دادوستد ابزار مشتقه توسط شرکت ”پایاپای مشتقه بورس مالزی“ انجام می‌شود همچنین از ژوئیه ۲۰۰۵، پایاپای دادوستد قراردادهای ابزار مشتقه خارج از بورس (OTC)(۵) نیز توسط همین شرکت انجام می‌شود.
مرجع اصلی قانونگذار بازارهای اوراق بهاءدار و مشتقه، ”کمیسیون اوراق بهاءدار (SC)(۶)“ است. این مرجع طبق قانون کمیسیون اوراق بهاءدار ۱۹۷۳ تأسیس شده که کاملاً تابع قوانین و مقررات وزارت دارائی مالزی است.

● کارمزد و سایر هزینه‌هائی که بر عهده مشتریان است:
نرخ کارمزد برای تمام معاملات بین کارگزاران و مشتریان توقفی است و حداقل آن ۷/۰ درصد از ارزش دادوستد به‌علاوه نرخ ثابت ۱۲ رینگیت (واحد پول مالزی) به‌ازاء هر قرارداد اوراق بهاءدار به‌جز ابزار بدهی و ۲ رینگیت برای ابزار بدهی است.
هزینه پایاپای - در بازار ۰،۰۴ درصد از ارزش دادوستد (قابل پرداخت هم برای خریداران و هم فروشندگان) تا سقف ۲۰۰ رینگیت به‌ازاء هر قرارداد و حداقلی به میزان ۱۰ رینگیت.
حق تمبر: یک رینگیت در هزار رینگیت یا اجزاء کسری ارزش اوراق بهاءدار (قابل پرداخت هم برای خریداران و فروشندگان) تا سقف ۲۰۰ رینگیت به ازاء هر قرارداد برای تمام معاملات

● قوانین و امور مالیاتی برای سرمایه‌گذاران خارجی
سود متعلق به سهامدار غیرمقیم در کشور مالزی مشابه با سهام‌دار مالزیائی است و البته از مالیات مشارکت کمتری (۲۸ درصد) برای آنان برخوردار است. در مالزی بر ارزش افزوده مالیات تعلق نمی‌گیرد.
یک نهاد دولتی به نام ”کمیته سرمایه‌گذاری خارجی (RC)(۲۱)“ مسئولیت مقررات دارائی‌ها، ادغام و تملک شرکت‌ها و فعالیت تجاری در مالزی را بر عهده دارد برای موارد زیر به تأییدیه RC نیاز است:
▪ تملک بیش از ۱۵ درصد، توسط سرمایه‌گذار انفرادی خارجی
▪ تملک بیش از ۳۰ درصد، به‌صورت مجموع از سوی سرمایه‌گذاران متعدد خارجی
▪ نظارت / تملک کامل یک فعالیت تجاری در مالزی توسط خارجیان.

● جزئیات حمایت از سهامدار
به‌طور کلی، حمایت از سرمایه‌گذار در ”قانون صنعت اوراق بهاءدار (SIA)A(۲۲) در سال ۱۹۸۳، قانون کمیسیون اوراق بهاءدار در سال ۱۹۹۳، و قوانین و مقررات بورس اوراق بهاءدار برای اطمینان از بازار سهام کارا، بی‌طرف و منظم پییش‌بینی شده است. SIA، فعالیت‌های مرتبط به امور کارگزاری که به مجوز ”کمیسیون اوراق بهادار“ نیاز دارد را شرح داده است فروش استقراضی از اوت ۱۹۹۷ به حالت تعلیق درآمده است، گرچه مقررات و شروط لازم آن در SIA پیش‌بینی شده است دادوستد براساس اطلاعات محرمانه منع شده است. SIA بورس اوراق بهاءدار را ملزم به ایجاد یک ”صندوق جبران“ با کمک اعضاء آن در جهت جبران قصور ناشی از تعهدات شرکت‌های کارگزاری یا مدیران آنها، نمایندگان کارگزاری یا کارکنان آنها، یا انحلال شرکت‌های کارگزاری، کرده است.
همچنین شرکت‌های کارگزاری موظف هستند دارائی‌های مشتریان را در حساب‌های مجزا از حساب‌های دارائی‌های خود ذخیره کنند.