زمانی که ما از پیش برای خود مقدار ضرری را معین نموده ایم و در صورت رسیدن به مقدار تعیین شده بی درنگ و بدون کلنجار رفتن با خود و یا جستجوی دلیلی برای عمل نکردن به آن (به هر طریق ) حد ضرر را اجرا می‌نماییم در واقع از قانون طلایی حد ضرر استفاده نموده‌ایم البته اکثر سهامداران و فعالان بازار مفهوم فوق را می‌دانند اما در بازار سرمایه دانستن کافی نیست در واقع اصول سهامداری موفق آنقدر ساده و سهل می‌نماید که حتی دانش‌آموزان دبستانی قادر به یادگیری آن هستند اما آنچه فعالیت در بازارهای مالی را طافت فرسا و بسیار سخت و حتی برای بعضی اشخاص غیر ممکن می‌سازد بکارگیری دانسته‌هاست البته در این مقاله قصد پرداختن به علل ناتوانی در عمل نمودن به دانسته‌ها را نداریم و این مهم را به صورت مفصل در مقاله ای دیگر بازگشایی خواهیم نمود.
چگونه مقدار حدضرر را محاسبه و نقطه خروج را تعیین نماییم ؟
بدست آوردن مقدار حدضرر به ماهیت و نوع بازار و همچنین مقدار نوسانات هر سهم و اهرم مالی قابل استفاده در آن بازار بستگی دارد برای مثال تعیین حد ضرر در بورس اوراق بهادار که از ضریب یک استفاده می‌نماید با بازار آتی که ضریب آن ۱۰ می‌باشد متفاوت خواهد بود چرا که در بورس اگر سهمی خریداری شود هرگز صفر نخواهد شد ( مگر اینکه از تابلو بورس اخراج گردد) در حالی که در بازار آتی پس از ۳ یا ۴ روز کاملا منفی اصل سرمایه شما از بین خواهد رفت
همچنین نقطه ورود شما در زمان خرید تاثیر مستقیم در محاسبه مقدار حدضرر شما خواهد داشت بر فرض اگر درنقطه اوج احتمالی سهامی خریداری شده باشد با زمانی که در کف احتمالی خرید می‌گردد مقدار حدضرر کاملا متفاوت خواهد بود
پارامتر بعدی حجم مبنا و نقد شوندگی سهام می‌باشد اصولا شرکت‌هایی با حجم مبنای پایین می‌تواند به سرعت اوج گرفته یا فرو آیند و نکته ای که بسیار حائز اهمیت است تعیین درست سطوح حمایت و مقاومت در نمودار قیمتی هر سهم می‌باشد همچنین باید به کلیت بازار و سهم انتخابی کاملا توجه داشت در مقاطعی که بازار سرمایه یا سهم مورد نظر (به صورت انفرادی ) بسیار ملتهب یا منتظر رویدادی می‌باشد فقط عدم ورود می‌تواند ما را محافظت کند و کار چندانی از حدضرر ساخته نیست چون امکان دارد متقاضی برای خرید سهم ما وجود نداشته باشد و سهم ما مشمول گره معاملاتی گردد.( بقیه قضیه رو حتما خودتون می‌دونید)
با انجام کلیه مطالب فوق تازه در ابتدای راه هستیم با توجه به تجربیاتی که از نزدیک با معامله‌گران و سهامداران داشته‌ایم تعداد اندکی حدضرر خود را تعیین و از این تعداد اندک نیز، اندکی آن را به صورت مستمر بی آنکه به خود تردید راه دهند اجرا می نمایند.
بزرگترین مشکل در عملیاتی نمودن حد ضرر عدم پذیرش اشتباه و قبول ضرر می باشد.
برای درک بهتر برای شما مثالی تجربی نقل می‌نمایم در سال ۸۴ شخصی جهت راهنمایی به اینجانب مراجعه نمود شخص مورد نظر تعداد زیادی از سهام یکی از شرکتهای بورسی را در اختیار داشت که در قیمت ۴۰۰۰ تومان خریداری نموده و زمانی که به دنبال راه چاره می‌گشت قیمت سهم به ۱۶۰۰ تومان تنزل یافته بود با بررسی وضعیت شرکت توصیه به فروش نمودم اما سهامدار مورد نظر شروع به آوردن استدلال نمود که با توجه به پیگیریهایی که انجام داده سود شرکت دوباره به مقدار قبلی باز خواهد گشت و همچنین می‌گفت: من که حالا در ضرر رفته‌ام ای کاش زودتر می فروختم ولی فکر می‌کنم از این پایین‌تر نخواهد رفت ( استدلالی برای عدم قبول همین مقدار ضرر ) خلاصه‌ی کلام نفروخت و اگر در حال حاضر سهامدار آن شرکت باشد قیمت فعلی آن سهم زیر ۱۰۰ تومان قرار دارد
مهلکتر از مشکل قبلی حس تعمیم دادن می‌باشد تعمیم دادن ، در بسیاری از موارد به نظر منطقی می‌آید اما در مورد حدضرر همچون سمی کشنده عمل می‌نماید برای درک بهتر مثالی فرضی ذکر می‌گردد:
شخصی سهم پرپتانسیلی ( البته این نظر اوست هرچند که واقعا می تواند خوب باشد) را در قیمت ۲۰۰ تومان خریداری و با رعایت تمام نکات ،حد ضرر آن را نقطه ۱۸۰ محاسبه نموده است یعنی در صورت رسیدن قیمت به ۱۸۰ تومان از آن سهم خارج خواهد شد سناریوهای پیش رو احتمالا به صورت زیر خواهد بود :
۱- قیمت هرگز به زیر ۲۰۰ تومان نمی‌آید و یا تا نزدیکی ۱۸۰ می‌آید ولی ۱۸۰ نمی‌شود، این شخص اگر ۱۰ بار دیگر وارد بازار شود و این مسئله برای او تکرار گردد هرگز نباید حدضرر را فراموش کند زیرا به احتملا زیاد پس از ۱۰ بار موفقیت پی‌در‌پی ، کاملا غره شده و با تمام سرمایه اولیه و سودهای قبلی، خود را برای ورود بعدی آماده نموده است که این بار،بدون حدضرر می‌تواند تمام سودهای بدست آمده را به همراه مقداری از سرمایه اولیه خود در این معامله از دست دهد.
۲ - قیمت ۱۸۰ تومان می‌شود و چند روزی بالا وپایین ۱۸۰ شروع به نوسان می‌کند و سپس شروع به رشد می‌نماید در اکثر موارد اگر یکی دوبار دیگر این مسئله برای معامله‌گر اتفاق بیافتد شخص به این باور می‌رسد که حدضرر امری کاملا بی فایده و حتی موجب ضرر کردن اوست که در معاملات بعدی این بینش باعث از دست رفتن بخش زیادی ازسرمایه او خواهد شد
۳ - . . . . . . . .
حدس زدن و بررسی حالت سوم با شما
موفق باشید
منبع:آسان تحلیل
